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钢企积极利用期货工具避险探索产融结合、降本增效新路径

今年是过去十年来钢铁行业最稳定的一年。钢铁价格居高不下,钢厂开工率更高。尽管利润率很高,但是许多钢铁公司对“依靠天空”并不满意。

最近,大连商品交易所领导的一个团队对多家钢铁公司进行了调查,发现钢铁行业逐渐意识到期货工具对冲供求双方市场风险的重要性。许多钢铁公司积极灵活地使用期货工具对冲风险,并探索生产与金融相结合,降低成本和提高效率的新途径。其中,基础贸易和场外期权等衍生品创新业务已在钢铁行业得到逐步推广。

炼焦煤,焦炭和铁矿石的价格波动导致企业成本增加以及存货和在途货物减值的风险。短期内,主要原因是焦炭和进口焦煤的外包。鞍钢市场营销中心期货部部长陈涛说,面对原材料价格的波动,企业也准备相应的应对措施。预计下半年环保生产政策将超重,这将对焦炭供应产生直接影响。为此,鞍钢根据市场情况提前增加了焦炭库存。目前,库存比较充足。由于上半年进口炼焦煤和国产焦炭的价格上涨,早期购买高峰,避险避险对生产成本影响不大。

本钢销售中心期货贸易部数据分析办公室主任于世海说,在焦炭价格上涨的市场条件下,本钢可以购买更多合理的焦煤,并通过自己的焦化厂生产足够的焦炭。用来。相反,当焦炭价格较为合理时,本钢也在积极地直接在市场上采购,原材料的采购方式也更加灵活。

“今年上半年,钢铁下游市场需求继续回升。基础设施和房地产惯性需求较大,油气管道需求,造船订单反弹,风电新能源等订单增加南钢证券投资部总监蔡永正表示,由于上述行业钢铁需求的持续增长,南钢的中厚板订单量增加,下游钢种需求多元化,行业价格上涨和利润水平形成支撑。上半年显示快速增长,但是这些订单的特点是交货期长和产品类型复杂,但是随着近年来对公司现货业务平台的期货套期保值的了解越来越多,公司目前逐渐接受了套利订单管理模型,订单套利数量显着增加。锁定长期单保证模型已逐步成熟和完善,提高了业务部门接单的效率和信心,有效地扩大了业务规模,并通过现行的结合有效避免了价格波动的风险和未来。

记者在调查中了解到,以鞍钢为代表的大型钢铁企业不仅利用期货市场进行传统的套期保值业务,而且还将期货工具和期货价格应用于日常生产和贸易。

根据陈涛的说法,2017年,安卡钢铁与中国建材集团有限公司成功开展了基础贸易业务。基础贸易为铁矿石,贸易量为50,000。吨,鞍钢是实物买方,而中国建材是实物卖方。双方同意,交易商品为纽曼粉。交货地点为Bay鱼圈港,基准价为60元/吨,铁矿石1805合约为标准合约。价格范围是从12月29日到1月29日。 2018年1月22日,中国建材完成该价位,合同收盘价为540.5元/吨,最终纽曼现货销售价为600.5元/吨。鞍钢以540元/吨的价格完成套期保值,并以500手完成了1805年合约。

作为鞍钢和中国建材基准贸易业务的咨询成员,国信期货相关负责人表示,在这项业务中,基于双方的业务合作意向,鞍钢股份作为贸易买方,转让了价格权并获得了依据。制定权充分证明了基础交易的灵活性。

除基础交易外,鞍钢近年来还开拓了场外期权业务。

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